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新一轮钱荒来了2018如何投资才赚钱

近日,“钱荒”再次成为社会热议话题。“我估计2018年还会出现钱荒。当流动性太紧张时,央行可能调整一下,满足一下发展的需要,但绝不会恢复到宽松的货币政策来。”这段话来自于苏州博商会邀请著名经济学家、清华大学中国经济研究中心主任魏杰教授的演讲。上月底,他以未来风险和机会为核心,解读了中国新经济的“四梁八柱”,并深刻剖析了近年热点经济事件背后的逻辑。魏杰教授的演讲对于我们理解经济形势、企业成长以及个人投资都具有前瞻性意义。





一. 钱荒出现原因及影响

钱荒,是指由于流通领域内货币相对不足而引发的一种金融危机。事实上,金融问题,不是单个原因导致的,而是一个互相影响、互相推动的过程,我们可以做的是在大量的原因结果中互相寻找因果论。

通俗地说,钱荒就是银行没钱了,而不是你没钱了,可以理解为你明明卡上显示有钱,但是你去银行取钱,银行没钱给你。银行为什么会没钱呢?

原因一:流动性收紧

全球性宽松的货币环境已经结束,美联储不仅加息,而且还开始了缩表计划。美元增值,购买力显著提高,美元也将越来越紧缺。在此情况下,如果人民币贬值压力过大,很多投资者很可能会选择大量抛售国内资产,转而投向国外,所以为了防止资本外逃,中国不得不跟。

最近房贷利率的上浮,就是央行有意抬高市场利率,收紧流动性,把全社会的钱给收回去一部分。央行行长周小川去年在博鳌论坛上也提到,全球进入货币紧缩时代,人民币也将放弃宽松政策。

原因二:国内政策驱使

再看近年政策动向,已从“去库存”转向“去杠杆”。政策转向倒逼全社会“去杠杆”,实际上目的就是为了降低负债水平,防止发生系统性的金融风险。这两年激增的中产更是有贷款消费的冲动,居民部门的房贷规模过大。因此,中央开始全面收紧信贷规模,清理为房地产和融资平台提供贷款的影子银行,整治P2P理财等金融乱象,严查居民将短期的“消费贷”改头换面用来首付,叫停负债过重的地方政府发展大基建等等,通过这些措施,来提高贷款难度。

而钱荒又将带来哪些影响呢?

1.银行之间的影响
主要表现在银行之间的拆借利率凸升,可能会出现个别银行间的债务违约,暂时还不至于导致银行破产。 

2.对地方融资的影响
钱荒之后,影子银行将会出现强化治理和再创新,从而地方政府融资渠道收紧。这又导致投资增速出现有向下的压力,在短期内会造成流动性收缩和经济增速下行,加大贷款质量的压力。 

3.对实体经济的影响
银行闹钱荒,使得中小企业融资更加困难,且成本加大,在此大背景下,很可能会导致实体经济的下滑。
 
4.股市受到严重影响
市场利率直接影响着证券市场的定价,并且二者呈现负相关。当市场利率剧升时,企业融资费用增加,利润减少。并且利率上升时,股民大多选择将钱存入银行,股市的资金就会流向货币市场,从而导致股价下跌。

二. 魏杰:当前经济走势分析

魏杰教授在演讲中强调,分析经济走势需要关注两大问题:第一,风险在哪;第二,增长点在哪。

1.未来风险在哪

我们未来的风险主要在金融领域,所以防范金融风险可能是未来中国经济中一个重要的课题。而许多国家金融风险的爆发都是由资产泡沫、外汇、债务等等引起的,因此,全面防范金融风险就要找到根源,对症下药。在中国,防范金融风险有这几个对策,包括抑制资产泡沫、稳住外汇、稳住债务、治理金融乱象以及控制货币政策和宏观审慎政策五个方面。

2.未来增长点在哪

中国经济还要增长,新增长点在哪里,要研究清楚。从现在来看,增长点有这几个:

增长点一:全方位开放

过去的开放是指扩大出口、吸引外资。这种开放实际上是搭便车,利用国际市场和国际资本。但随着中国经济实力的提升,现在必须走向全方位开放,让别人搭我们的便车。一方面全方位开放服务业市场,像金融、教育、医疗等等。另一方面可以加大对外投资,像“一带一路”给中国资本找了新的出口。
魏杰教授认为,中国要引领第三次全球化,全球配置资源。中国这次和美国打贸易战,一方面奉陪到底,一方面要推动走向第三次全球化,全球配置资源。

增长点二:供给侧结构性改革
供给侧结构性改革的实质,是寻找新的支持增长的产业进行结构调整,不能单纯理解为“三去一降”,去产能、去库存、去杠杆、降成本。估计在未来七年左右的时间,可能有三个产业要成为拉动中国增长最重要的支柱型产业。

第一,战略性新兴产业
从未来二十年左右时间看,战略性新兴产业主要包括8个要点:新能源、新材料、生命生物工程、信息技术和移动互联网、节能环保、新能源汽车、人工智能和高端装备制造。

第二,服务业
作为未来支持我们的第二个产业,服务业将成为推动中国发展的重要产业。服务以人口为基础,我国接近14亿人,所以要大力发展。下一步要继续发展的服务业分为四大类:消费服务业、商务服务业、生产服务业以及精神服务业。

第三,现代制造业
现代制造业是生产公共产品。随着公共产品严重短缺,现代制造业就逐渐上升为支撑的产业。

未来要大力发展的五个点包括:航空器制造与航天器制造、高铁装备制造、核电装备制造、特高压输电装置以及现代船舶和现代海洋装备制造。

三.未来该如何投资

钱紧张,就会从资本市场往回抽调,这也就意味着股市债市都不会很好。那么面对这样的情况,到底还有什么值得投资?

1.房地产
房子相当一个特别长久期的债券。目前,国家层面表现出治理房市的坚定决心。建议有买房刚需的朋友,资金充裕的话,尽量在一二线城市购房,如若不然,遇到合适的笋盘也应该及时出手,但务必面向中心地带。未来城市依然会集中化,中心的更中心,边缘城市只会更边缘。

2.P2P理财
P2P作为金融市场一匹出人意料的“黑马”,在未来几年依然会有巨大的驰骋空间。“钱荒”到来,P2P的投融资业务就显得难能可贵。纵观历史经验,为扩大业务,投资利息基本维稳,或出于备案考虑,会有微弱的收益率回调。

3.股权投资
最近金融圈一些相似的股权投资产品已经开始冒头,不知道是真心为解决企业融资问题,还是又沦为投机游戏?选择股权投资要谨慎,首先企业经营前景很难判断风险很大,其次股权变现不容易,等你需要钱的时候还不一定能够变现。所以不管是什么理财产品,都要知道产品底层资产是什么,风险到底大不大,自己能不能承受。

4.区块链和供应链金融
区块链和供应链金融是今年要关注的经济风向。比如,区块链的确是一项先进技术,但环境尚不成熟的情况下,不适合小白,大家还是应该谨慎对待。虚拟货币价格上涨,取决于市场流入的资金或者说庄家手上的筹码,里面的门道对于大多数人来说是很难摸清的。要真跃跃欲试,定投比特币风险最小,类似于基金定投。





总而言之,虽然钱越来越值钱,但如果没有充足的理论储备和经验总结,建议还是选择风险小的理财产品为上策,像收益丰厚,风险可控,周期灵活,流通顺畅的产品都是值得考虑的理财选择。想了解更多理财产品信息,建议多多关注超级理财师网站、APP以及[金策师财经]微信公众号。


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